بناءً على البيانات الصادرة من البنك الفدرالي قبل جائحة كوفيد-19، فإن 85% من المنشآت الصغيرة والمتوسطة الطالبة للتمويل في أمريكا تقدمت على القروض وخطوط الائتمان فقط (1)، ولكن في الواقع هناك عدد أكبر من حلول التمويل المتوفرة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة التي تساعدها على العمل وتحقيق مستهدفاتها بشكل أمثل.

فما هي أكثر الحلول التمويلية التي تساعد المنشآت على النمو، ومالفرق بينها؟
التمويل بالدين والتمويل بالملكية

تعود معظم خيارات التمويل المتوفرة للمنشآت إلى نوعين أساسيين للتمويل وهما: التمويل بالدين والتمويل بالملكية. فالتمويل بالدين هو حصول المنشأة على مبلغ من المال، أو حصولها على أصل سواءً كان على شكل أرض، مبنى، معدات أو غيرها من قبل الطرف الدائن، وذلك بأن تدفع المنشأة لاحقًا مبلغًا يساوي المبلغ المحصول عليه أو قيمة الأصل إضافة إلى أرباح محددة أو رسوم متفق عليها، أما التمويل بالملكية، فتحصل المنشأة عادةً على مبلغ نقدي مقابل أن يتنازل ملاكها عن نسبة من ملكيتهم في الشركة تتناسب مع المبلغ المتحصل عليه، ولا يكون على المنشأة في التمويل بالملكية التزام بإعادة سداد المبلغ مرةً أخرى مثل التمويل بالدين.

• حلول التمويل بالدين

تمويل الفواتير

تجد المنشآت الصغيرة والمتوسطة نفسها في حاجة لمبلغ قائم مستحق لها ومفوتر من قبل عميل مدين لها ولم يتم دفع المبلغ أو جزء منه حتى الآن أو لم يحين موعد استحقاقه، وهنا يعتبر تمويل الفواتير من الحلول المثلى، حيث يقدم الطرف الدائن عادةً مبلغ نقدي يشكّل نسبة تصل إلى 80-85% من المبلغ المستحق القائم في الفاتورة المقدمة، وفي المقابل تسترد المنشأة طالبة التمويل المبلغ الممول إضافةً إلى معدل ربح آجل على مبلغ التمويل. وتوفر منافع خدمة تمويل الفواتيرللمنشآت الصغيرة والمتوسطة بقيمة تصل إلى 7.5 مليون ريال خلال 48 ساعة!

تمويل المعدات والآلات
يساعد هذا النوع من التمويل المنشآت على امتلاكها لمعدات وآلات ضرورية لعملياتها، حيث يقدم الطرف الدائن خدماته لشراء المعدات أو الآلة وتقديمها للمنشأة خلال فترة قصيرة، وذلك مقابل دفع قيمتها إضافة لنسبة أرباح متفق عليها عند تاريخ الاستحقاق، وعادة تستعمل هذه المعدة أو الآلة كضمان حتى نهاية فترة التمويل.

تمويل خطابات الضمان
عادة ما تطلب الجهات الحكومية والخاصة 'خطاب ضمان' من المنشآت الصغيرة والمتوسطة وذلك عند التقديم على المنافسات والمناقصات للمشاريع المختلفة أو عند ترسيتها، وللحصول على خطابات الضمان يتطلب سيولة عالية وهو ما يستدعي المنشآت للبحث عن فرص التمويل بالدين، وتعد منافع أول الشركات التي تقدم هذا النوع من التمويل في المملكة.

تمويل رأس المال العامل
النوع الأقرب لتمويل الفواتير، حيث يعبر مصطلح رأس المال العامل عن الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة للمنشآت، ويتم استخدام هذا النوع من التمويل لتغطية تكاليف الشركة التشغيلية اليومية حيث تُستخدم الأموال المقترضة لتلبية احتياجات ومتطلبات التشغيل قصيرة الأجل، ولا تشمل الأصول والاحتياجات طويلة الأجل.

• حلول التمويل بالملكية

  الملكية الخاصة
  توفر الملكية الخاصة (Private Equity) حل التمويل بالملكية بعيدًا عن الإدراج العام في السوق، ويضم استثمار الملكية الخاصة عدة أنواع من صناديق الاستثمار مثل: صناديق الاستثمار الجريء وصناديق النمو والمستثمرين المؤهلين، حيث يستثمر هؤلاء برؤوس أموالهم بهدف الاستحواذ على المنشآت المدرجة لخروجها من السوق، أو الاستثمار في الأفكار والمنشآت الصغيرة الناشئة في مراحلها الأولى لتحقيق عوائد ضخمة متوقعة مستقبلًا (الاستثمار الجريء).

وعادةً ما يكون لمستثمري الملكية الخاصة سواءً الصناديق أو الأفراد المؤهلين الحق في إدارة المنشأة والتحكم في قراراتها، ويكون أيضًا للمستثمرين خطة للخروج من هذا الاستثمار كليًا أو جزئيًا خلال عدد لا يزيد عن 7 سنوات عادةً حسب هدف الاستثمار.

التمويل الجماعي بالملكية
يعتبر التمويل الجماعي بالملكية أيضًا أحد الحلول التمويلية الحديثة عبر الإنترنت والذي يخدم للمنشآت الصغيرة والمتوسطة، حيث يقدم طرف مستقل خدمة الوساطة لتوفير مبلغ نقدي للمنشأة عن طريق عدد من المستثمرين من خلال منصته، ويكون الحصول على التمويل عادةً من خلال منصة الوسيط الرقمية مثل منصة منافع للتمويل الجماعي بالملكيةحيث يدفع مجموعة من المستثمرين الأفراد أو غير الأفراد هذه المبالغ التي تتراوح بين مئات الريالات كحد أدنى وعشرات الملايين كحد أعلى كاستثمار في المنشأة الطالبة للتمويل، وتكون هذه المبالغ مقابل حصولهم على ملكية في الشركة نسبةً للمبلغ المستثمر به

ولكن، هل هذه هي جميع حلول التمويل المتوفرة؟ وما جدوى تعدد هذه الحلول؟
لا، فما تم ذكره أعلاه هو عدد من وسائل التمويل المشهورة للمنشآت الصغيرة والمتوسطة ويوجد عدد من الوسائل الأخرى لم يتم التطرق لها، حيث أن تعدد وسائل التمويل يعتبر ميزة صحية للسوق والمشاركين فيه من حكومة ومنشآت ومستثمرين، حيث يتيح تعدد الوسائل الخيار للمنشأة للحصول على التمويل المناسب لإمكانياتها ولتستمر في النمو، ويتيح للطرف المموٍل التركيز على المنشآت المناسبة للحصول على دعمه بشكل فعال ومفيد للطرفين، كما يتيح للاقتصاد النمو والإزدهار بحيث يتم استخدام رؤوس الأموال بشكل فعال ومنتج.

نهايةً، من المهم أن تكون المنشأة على دراية بأن هناك عناصر مهمة يجب أن تمتلكها وتهتم بها لتجعل تجربة التمويل أسهل وأسرع وأقل تكلفة، مثل وضوح مستقبل واستراتيجية المنشأة والحفاظ على سجل ائتماني خالي من التعثرات والتأخرات وغيرها من العوامل التي تعزز من فرص المنشآت الصغيرة والمتوسطة للاستفادة الفعالة من التمويل.

كتبها: سعيد خبتي من منافع